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15家獲批籌建、9家開業 理財子公司邁入加速期
2019-12-21 17:57 作者:郝亞娟 張榮旺 來源:中國經營網

本報記者 郝亞娟 張榮旺 上海報道

近段時間,理財子公司的籌建和開業邁入加速度。連續兩日,5家銀行理財子公司有了“新動作”,其中興銀理財正式開業,寧銀理財有限責任公司(以下簡稱“寧銀理財”)與杭銀理財有限責任公司(以下簡稱“杭銀理財”)得到開業批復,南京銀行與江蘇銀行(600919.SH)這2家城商行獲批籌建理財子公司。

去年12月26日,銀保監會正式批準中國建設銀行、中國銀行設立理財子公司申請,拉開了銀行籌建理財子公司的帷幕。經過了將近一年時間,截至目前,已有9家銀行的理財子公司正式開業,而已獲得籌建的理財子公司也在為開業做準備。

《中國經營報》記者梳理發現,從理財子公司的投向來看,目前已開業的理財子公司的產品投向以固定收益類為主,并適當加大權益類資產的配置,比如量化對沖、FOF、未上市股權、REITS投資、指數增強類資產等。

理財子公司跑步入場

2019年12月20日,杭州銀行(600926.SH)、寧波銀行(002142.SZ)2家銀行的理財子公司獲批開業,江蘇銀行的理財子公司獲批籌建。

其中,寧波銀行發布公告稱,收到《寧波銀保監局關于寧銀理財有限責任公司開業的批復》(甬銀保監復〔2019〕356號),寧波銀保監局已批準寧波銀行全資子公司寧銀理財開業。

杭州銀行公告稱,于12月20日收到《中國銀保監會浙江監管局關于杭銀理財有限責任公司開業的批復》。中國銀保監會浙江監管局已批準杭州銀行全資子公司杭銀理財開業。杭銀理財注冊資本為人民幣10億元,注冊地為浙江省杭州市。

同日,江蘇銀行發布理財子公司獲批籌建的公告稱,江蘇銀行近日收到《中國銀保監會關于籌建蘇銀理財有限責任公司的批復》(銀保監復〔2019〕1158號),根據該批復,江蘇銀行獲準籌建蘇銀理財有限責任公司。

在此前一日,12月19日,興業銀行的理財子公司正式開業,南京銀行的理財子公司獲批籌建。

截至目前,已有9家銀行的理財子公司正式開業,而已獲得籌建的理財子公司也在為開業做準備。

重構資管格局

由于理財子公司是從商業銀行母行獨立而來,其在依賴母行資源的同時與母行金融板塊形成互補。

以南京銀行為例,該行相關負責人表示,銀行系理財子公司最大的競爭優勢在于母行資源協同。南銀理財將依托母行在資管領域的豐富經驗和強大渠道優勢,與南京銀行其他子公司差異化定位,協同分工,優勢互補,著力構建以零售客戶為基礎、機構客戶為補充的客戶結構,南銀理財將充分依托母行渠道和客戶優勢,協助推動母行大零售戰略轉型。

值得注意的是,理財子公司相比銀行傳統理財還有諸多不同。融360大數據研究院指出,在投資門檻方面,銀行理財子公司產品設置了最低1元的起購門檻,而傳統銀行理財產品投資門檻則不低于1萬元人民幣。

在銷售渠道方面,融360大數據研究院指出,由于銀行理財子公司的產品首次不需要臨柜面簽,可以通過商業銀行等吸收公眾存款的銀行業金融機構以及銀保監會認可的其他機構代銷,僅需要投資者在購買理財產品前通過這些代銷渠道(含營業場所和電子渠道)進行風險承受能力評估即可,這意味著投資者購買銀行理財子公司的產品,僅需在其指定的代銷機構完成線上或者線下的風險評估問卷即可購買。而傳統的銀行理財產品由于受到首次購買需要臨柜面簽的限制,互聯網的銷售渠道受到很嚴格的限制,銷售渠道難以拓寬。

12月2日,中國銀保監會發布《商業銀行理財子公司凈資本管理辦法(試行)》,自2020年3月1日起實施。

東方證券方面認為,《商業銀行理財子公司凈資本管理辦法(試行)》引導銀行理財資金流向存款、同業資產、債券、股票等標準化資產,較少投資非標資產;有抵押、質押的 AA+以下投融資主體的風險系數與 AA+及以上同為 1.5%,這降低了目前主體評級較低的城投類非標的轉型難度;理財資金投資公募基金風險系數為 0%,這將鼓勵銀行通過投資公募基金來進行大類資產配置,逐步提高投資管理能力。

(編輯:朱紫云 校對:顏京寧)

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